信用リスクとは？｜金融商品の"信頼性"を左右する重要なリスク【FP3級対策】

2025年10月23日 2025年10月16日

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信用リスクとは？｜金融商品の"信頼性"を左右する重要なリスク【FP3級対策】

投資で必ず知っておくべき「債務不履行」のリスク

Contents

⚠️ 投資の大敵！信用リスクを知ろう

⚠️ 投資の大敵！信用リスクを知ろう

高利回りの裏に潜む信用リスクの正体とは！？
債務不履行・格付け・分散投資をFP3級対策として完全解説します！

📌 信用リスクとは？

信用リスク（しんようりすく）とは、
取引相手（企業や政府など）が債務を履行できなくなるリスクのことです。
投資した企業が倒産したり、債券の発行体が破綻したりして、元本や利息が戻ってこない可能性を指します。

💡 信用リスクの核心

「お金を貸した相手が返せなくなる」リスク！
高利回り商品ほど信用リスクが高い傾向があります！

✅ 信用リスクの発生例

🏢 社債のデフォルト

発行企業の経営破綻

• 企業が倒産・破産
• 利息の支払い停止
• 元本の償還不能
• 投資資金の大幅損失

💥 最も典型的な信用リスク事例

🏦 金融機関の破綻

銀行・証券会社の経営悪化

• 預金保険の上限超過分
• 投資信託の運用会社破綻
• 外貨預金は保護対象外
• 分別管理の重要性

🏛️ 金融システム全体への影響

🌍 国債のデフォルト

国家の財政破綻

• 政府の債務不履行
• 政治・経済的混乱
• 通貨価値の暴落
• 外国債券投資のリスク

🏴 ソブリンリスクとも呼ばれる

🧮 信用リスク評価ツール

📊 格付けから信用リスクを判定しよう！

格付機関を選択してください：格付けを選択してください：

評価結果：

格付けを選択して評価してください

📊 信用リスク判断フローチャート

🔍 投資前の信用リスクチェック

🎯

投資対象の確認

企業債券・国債・投資信託など
どの商品に投資するか決定

⬇️

🔍

発行体の調査

企業の財務状況・業績
国の経済状況・政治的安定性

⬇️

⭐

格付けの確認

S&P・Moody's・R&Iなど
格付機関の評価をチェック

⬇️

🤔

リスク許容度と比較

自分のリスク許容度と
投資対象のリスクレベルを比較

✅

投資実行

適切なリスク水準
分散投資で更にリスク軽減

❌

投資見送り

リスクが高すぎる
別の投資先を検討

🔍 格付機関と格付けの見方

🏛️ 主要格付機関

世界3大格付機関

• S&P：スタンダード・アンド・プアーズ
• Moody's：ムーディーズ
• Fitch：フィッチ・レーティングス

日本の格付機関
• R&I：格付投資情報センター
• JCR：日本格付研究所

⭐ 格付けの階級

投資適格級
• AAA：最高格付け
• AA：高格付け
• A：上級格付け
• BBB：投資適格下限

投機的格付け
• BB以下：ジャンク債
• デフォルトリスクが高い

📊 格付けの意味

格付けが示すもの

• 債務履行能力の相対的評価
• デフォルト確率の目安
• 投資の参考指標
• 金利水準の決定要因

※格付けは意見であり保証ではない

📉 商品別信用リスク比較

金融商品	信用リスク	リスクの内容	保護制度
国債（日本）	極めて低い	日本政府の信用力	なし（実質リスクフリー）
銀行預金	低い	銀行の破綻リスク	預金保険（1,000万円+利息）
社債（投資適格）	中程度	発行企業の経営状況	なし
外国債券	中～高	発行国・企業の信用力	なし
ハイイールド債	高い	低格付け企業の破綻リスク	なし
投資信託	商品による	組入銘柄の信用リスク	分別管理により保護
外貨預金	中程度	銀行破綻+為替リスク	預金保険対象外

🛡️ 信用リスクへの対策方法

🎯 分散投資

リスクの分散効果

• 複数の発行体に投資
• 業種・地域の分散
• 格付けレベルの分散
• 投資期間の分散

🎯 「卵を一つのカゴに盛るな」

⭐ 格付けの活用

信用力の事前確認

• 投資適格級（BBB以上）を選択
• 格付けの変化を監視
• 複数機関の格付けを比較
• ネガティブウォッチに注意

📊 客観的な判断材料として活用

🏦 保護制度の活用

既存の保護制度を最大限活用

• 預金保険：1,000万円+利息
• 投資者保護基金：1,000万円
• 分別管理の確認
• 金融機関の信用力確認

🛡️ 制度を理解して安全に投資

📝 信用リスク管理の基本原則

• 高利回りには必ず理由がある（リスクとリターンは表裏一体）
• 投資前の十分な調査・分析を怠らない
• 自分のリスク許容度を超えない投資を心がける
• 定期的なポートフォリオの見直しを実施
• 「分からない商品には投資しない」を徹底

🎓 FP3級で問われやすいポイント

出題分野	重要ポイント
基本概念	債務不履行リスク・元本や利息が戻らない可能性
格付機関	S&P・Moody's・R&I等が信用力を評価
格付けの種類	AAA（最高）～CCC（極めて高リスク）
投資適格級	BBB格以上・機関投資家の投資基準
対策方法	分散投資・格付確認・保護制度活用

📝 FP3級頻出問題例

• 信用リスクとは何か？
• 格付機関の主要3社は？
• 投資適格級の境界は？
• 信用リスクが最も低い金融商品は？
• ハイイールド債の特徴は？
• 分散投資の効果は？

📊 練習問題（択一式）

問題1：信用リスクの定義

信用リスクとは何を指すでしょうか？

① 為替レートが変動するリスク ② 債務が履行されないリスク ③ 金利が変動するリスク ④ 換金が困難になるリスク

問題2：投資適格級の境界

投資適格級と投機的格付けの境界はどこでしょうか？

① A格以上が投資適格級 ② BBB格以上が投資適格級 ③ BB格以上が投資適格級 ④ AA格以上が投資適格級

🔍 よくあるQ&A

Q. 格付けが高ければ絶対に安全ですか？

A. いいえ、格付けは相対的な評価であり絶対的な保証ではありません。
格付機関も判断を誤ることがあり、過去にはAA格の企業が突然破綻した例もあります。格付けは参考程度に留めましょう。

Q. 国債にも信用リスクはありますか？

A. はい、理論上はありますが日本国債は実質的にリスクフリーとされています。
日本は自国通貨建てで国債を発行しており、財政悪化時でも通貨発行で対応可能なため、デフォルトリスクは極めて低いとされています。

Q. 分散投資すれば信用リスクはゼロになりますか？

A. ゼロにはなりませんが、大幅に軽減することができます。
分散投資により個別のデフォルトリスクは軽減されますが、システミックリスク（金融システム全体のリスク）は残ります。

Q. ハイイールド債は避けるべきですか？

A. リスクを理解した上で適度な配分なら有効な投資手段です。
高いリターンが期待できる一方、デフォルトリスクも高いため、ポートフォリオ全体の一部に留めることが重要です。

💬 カイピヨくんのひとこと 🐣

高い利回りにはウラがあるピヨ…！「うまい話には必ず落とし穴がある」って覚えておくピヨ〜。格付けをチェックして、リスクを見抜く目を育てるピヨ🐣

✅ まとめ

ポイント	説明
信用リスクの定義	債務不履行により元本・利息が戻らないリスク
評価方法	格付機関による格付け（AAA～CCC等）
投資適格級	BBB格以上・機関投資家の投資基準
対策	分散投資・格付確認・保護制度活用